O dilema do prisioneiro é um experimento clássico que explora como as pessoas podem colaborar para ganhos mútuos - ou como uma pode prejudicar a outra por uma recompensa menor.
Consegue adivinhar qual resultado o capital de risco pode se assemelhar? Um grupo de investidores de Boston gostaria que fosse diferente.
Nesta semana, um grupo de cinco capitalistas de risco e o chefe de uma consultoria imobiliária lançaram a Venx (ou venx), um grupo colaborativo que se concentra em investimentos em tecnologia profunda. Os cinco investidores vêm de quatro empresas diferentes - Anzu Partners, Hitachi Ventures, Myriad Venture Partners e SkyRiver Ventures - e ainda tomam decisões individuais sobre quando escrever um cheque. Mas isso poderia ser o início de algo maior.
'A necessidade de parcerias para investimentos em tecnologia profunda, e a necessidade de trabalhar juntos, parecia óbvia', disse Hyuk-Jeen Suh ao TechCrunch.
Suh, sócio-gerente da SkyRiver, foi inspirado por aceleradoras de startups como Greentown Labs na área de Boston, que começou com um punhado de fundadores de tecnologia climática e se tornou um dos maiores incubadores de tecnologia profunda do mundo. Inicialmente, os fundadores do Greentown estavam procurando espaço de laboratório, mas rapidamente perceberam que os benefícios do espaço compartilhado iam muito além de pagamentos de aluguel mais baixos.
'Se você olhar para o ecossistema de startups, eles perceberam que trabalhar juntos é melhor. Existem economias de escala', disse Suh. Além disso, tais incubadoras e outros espaços compartilhados podem servir como um ponto único para investidores em busca de startups.
Até agora, o capital de risco tem faltado algo semelhante. Sim, há o Sand Hill Road no Vale do Silício, mas Suh sentiu que essa via era mais como uma coleção de concessionárias ao longo de uma 'milha de automóveis' do que qualquer coisa que se assemelhasse a um grupo colaborativo. 'Eles estão todos competindo. Eu senti que tem que haver uma maneira diferente.'
Parte do que permitiu que a Venx se coalescesse, disse Suh, foi o fato de que as quatro empresas abrangem o espectro de estágios de investimento, do pré-semente aos estágios posteriores, e representam uma variedade de interesses dentro da tecnologia profunda, incluindo tecnologia climática, IA e biotecnologia.
O fato de a colaboração ter surgido entre investidores de tecnologia profunda não é surpreendente. O tipo de problemas que as startups de tecnologia profunda enfrentam favorece a cooperação em vez da competição acirrada. Elas tendem a exigir grandes quantias de capital, equipamentos de laboratório caros e outras infraestruturas caras. Os problemas que estão tentando resolver muitas vezes as levam a territórios desconhecidos. E as soluções que encontram tendem a se beneficiar de uma diversidade de pensamento.
Para os investidores, há tanto potencial inexplorado na tecnologia profunda que Suh não acha que o segredo e o ciúme dêem a alguém uma vantagem. 'Por que os VCs sentem que precisam competir? Não temos carbono suficiente para remover? Plásticos para reciclar ou remover? Câncer de mama para curar? Não há desafios suficientes em IA?' O conhecimento compartilhado e o acesso a negócios devem beneficiar também os LPs, disse Suh.
Se isso soa como um sindicato, é - de certa forma.
Como sindicatos, o grupo compartilha leads, e cada investidor traz sua própria perspectiva e expertise para uma reunião de apresentação. Mas ao contrário dos sindicatos, que no estágio de risco tendem a ser informais e ad hoc, a Venx é um arranjo mais formalizado com o tipo de intimidade que apenas um espaço compartilhado pode proporcionar.
Por enquanto, a Venx consiste em um espaço de escritório onde os parceiros sentam, se esbarram e falam sobre negócios durante o almoço. Há uma sala de reuniões onde podem ouvir coletivamente apresentações de fundadores, após o que se reúnem para compartilhar seus pensamentos. O grupo está aberto a novos membros desde que a maioria de seus investimentos seja diretamente em startups (não em outros fundos).
É fácil imaginar a Venx se transformando em algo mais. Mais parceiros, mais fundos, talvez um fundo compartilhado do qual o grupo possa escrever cheques, semelhante a um sindicato de anjos. Seja o que venha a se tornar, a abordagem colaborativa da Venx é um experimento intrigante que vale a pena acompanhar.
