As empresas de capital de risco do Meio-Oeste dos Estados Unidos podem sempre ficar para trás em relação às costas, mas isso não impede que algumas empresas levantem fundos de tamanho considerável para apoiar startups em seus ecossistemas locais e na região em geral.

Apesar de serem consideradas cidades de passagem pelos investidores focados nas costas, o dinheiro continua fluindo para esta região. Por exemplo, a Grand Ventures, do Michigan, levantou $50 milhões em compromissos de capital em outubro passado. Em 2023, a Rev1, com sede em Columbus, garantiu $30 milhões para seu terceiro Catalyst Fund voltado para ciências da vida.

Agora é a vez da Hyde Park Venture Partners (HPVP). A empresa de estágio inicial com sede em Chicago garantiu $98 milhões em novos compromissos de capital para o seu Fundo IV. O fechamento do Fundo IV dá à HPVP um total de ativos sob gestão de aproximadamente $320 milhões. Ela possui quatro fundos gerais e um Fundo de Oportunidades de $30 milhões estabelecido em 2021.

Levantando fundos

Os sócios administradores Greg Barnes e Guy Turner e a sócia Allison Lechnir lideram a empresa de 12 anos que investe principalmente em fundadores no Meio-Oeste e em Toronto.

“Estamos muito animados para começar a trabalhar com o novo fundo”, disse Barnes ao TechCrunch. “Sempre que estamos levantando fundos, é um bom lembrete do que nossas empresas passam.”

O trio disse que foi um momento difícil para levantar capital no ano passado, com Turner dizendo que muito dos desafios foram “impulsionados pelo ambiente de captação de recursos acelerado dos dois anos anteriores.”

“Muitos LPs institucionais parecem estar focados em gestores existentes”, disse Turner. “Dito isso, estamos muito felizes com o resultado do levantamento de fundos para nós e conseguimos trazer muitas instituições de ponta que eram novas para nossos fundos e para nossa empresa. Temos construído ao longo dos anos e vimos fundos maiores se tornarem mais institucionalizados. Isso é importante para fundos e geografias como a nossa.”

A composição dos parceiros limitados deste fundo inclui aproximadamente 25% institucionais, 35% family office e o restante são pessoas ultra ricas de patrimônio líquido elevado. Novas instituições parceiras, incluindo a NVNG e a Cintrifuse Capital, estão apoiando o quarto fundo. Elas se juntam aos parceiros repetidos, incluindo o Illinois Growth and Innovation Fund, RK Mellon Foundation e Renaissance Venture Capital.

A Hyde Park Venture Partners é conhecida por ter visibilidade em mais de 90% das startups do centro do continente e por ser uma investidora inicial de empresas como ShipBob, FourKites, G2, LogicGate e Dentologie.

Em abril, a empresa de logística ShipBob anunciou que estava explorando uma oferta pública inicial. Embora a empresa tenha dito que não podiam comentar sobre o que está acontecendo com a empresa, Turner disse que a HPVP liderou a Série A em 2016 e que “eles têm sido um grupo extraordinariamente útil, e tem sido um verdadeiro prazer.”

A HPVP frequentemente lidera negócios, escrevendo tamanhos médios de cheque entre $500.000 e $4 milhões. O novo fundo será investido em 20 a 22 empresas. A HPVP já investiu em duas empresas do fundo: Diffit, que utiliza a inteligência artificial generativa para permitir que professores criem planos de aula personalizados, e CivCheck, que faz parcerias com cidades e arquitetos para acelerar o processo de licenciamento de construção.

A empresa se recusou a compartilhar informações de retorno do dinheiro para qualquer um de seus fundos anteriores. Em vez disso, eles disseram que suas empresas do portfólio conseguiram levantar um total de $1 bilhão em fundos de acompanhamento. Saídas notáveis incluem a startup de gestão de força de trabalho VNDLY, adquirida pela Workday, e a startup de tecnologia de restaurantes Tock, adquirida pela Squarespace.

Momento do Meio-Oeste

Enquanto isso, o Meio-Oeste continua a ganhar terreno como um lugar para startups. O TechCrunch também viu isso ao destacar o que está acontecendo no ecossistema de startups em Columbus, Ohio, em 2022. Muito disso é impulsionado por “universidades e dinheiro de P&D proveniente do governo federal que está sendo injetado diretamente nas universidades,” disse Christy Cardenas, sócia-administradora da Grit Ventures, em parte de uma discussão em painel com VCs do Meio-Oeste naquela época.

No mesmo painel, Kelli Jones, sócia-gerente da Sixty8 Capital, com sede em Indianápolis, disse que “todas as indústrias tradicionais que não foram tocadas pela tecnologia e pela digitalização são as coisas que vão impulsionar nossa economia para a frente. Você teria que olhar para o Sul e para o Meio-Oeste como o lugar de onde essa inovação realmente vai começar a surgir por causa das pessoas no terreno, ou das pessoas que estão fazendo esse trabalho há tanto tempo.”

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Allison Lechnir da Hyde Park Venture Partners disse que uma das vantagens de ser uma empresa de capital de risco no Meio-Oeste investindo no estágio inicial é “um pouco menores valorações do que você veria nas costas no estágio inicial.”

Além disso, a pandemia deu aos habitantes do Meio-Oeste um motivo para retornar para casa, ou para outros, uma oportunidade de viver lá pela primeira vez.

“Nossa tese desde o primeiro dia é que este é um ótimo lugar para investir em startups de tecnologia,” disse Lechnir. “A qualidade dos fundadores realmente aumentou ao longo da última década, e estamos vendo um ótimo gerente de produtos se tornar o próximo fundador. Eles trouxeram este influxo de talento.”

Falando de talento, o trio observou que um dos diferenciadores da HPVP é trazer Jim Conti como parceiro de talentos.

Barnes acredita que a Hyde Park Venture Partners é um dos fundos menores a ter alguém neste tipo de função.

“Estamos focados em trazer os melhores talentos para nossas equipes e também desenvolver nossa rede,” disse Barnes. “Esta região é onde todos se misturam. Eles nascem aqui, vão para a faculdade no estado vizinho e depois vão para o próximo estado porque seus maridos ou esposas são de lá. Nosso parceiro de talentos passa muito tempo conhecendo pessoas na região, então há muitas conexões realmente sólidas que construímos ao longo dos anos.”

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