Alguns anos após uma reestruturação no fundo de capital de risco Kleiner Perkins, um de seus principais investidores B2B, Ted Schlein, meio que saiu para iniciar sua própria empresa. Há dois anos, ele lançou a Ballistic Ventures com um fundo inaugural de US$ 300 milhões, foco laser em cibersegurança, um modelo de negócios interessante e uma lista de cofundadores renomados como sócios gerais. Agora, a Ballistic já fechou um segundo fundo, até maior que o primeiro. 'Nós partimos para levantar um segundo fundo de US$ 300 milhões e paramos em US$ 360 milhões', disse Schlein ao TechCrunch. Os últimos meses envolveram muitas chamadas com potenciais parceiros limitados (LPs) que os perguntaram de tudo, desde seus antecedentes até 'se você fosse um gato, que tipo de gato seria?'. Mas eles alcançaram seu objetivo muito rápido, considerando o atual mercado de urso de VC. A Ballistic registrou formalmente seus planos para um segundo fundo apenas quatro meses atrás, em novembro, o TechCrunch foi o primeiro a relatar.
Práticos com suas startups
Numa era em que alguns VCs dizem que ser 'amigável ao fundador' significa manter suas garras de VC fora das operações, a Ballistic possui filosofia totalmente oposta. Por exemplo, o parceiro do Founders Fund e cofundador da Anduril, Trae Stephens, disse ao público no evento Strictly VC LA do TechCrunch em fevereiro: 'Quanto mais um VC diz, 'Eu vou agregar valor', mais você deve ouvi-lo dizer, 'Eu vou incomodar você pelo resto do tempo em que estiver na tabela de capital'. A equipe da Ballistic ri da ideia. Eles sempre assumem assentos no conselho. Eles falam com seus fundadores 'muitas vezes por semana', diz Schlein. Como todos eles dirigiram negócios de cibersegurança - e eles investem apenas em segurança - eles afirmam que seu diferencial é seu envolvimento juntamente com sua vasta rede de contatos.
'Estou nisso há quase 30 anos e eu quase sempre ajudei a conquistar os primeiros 10 clientes para cada empresa em que já estive no conselho', disse Schlein.
O sócio geral Jake Seid diz que toda a equipe da Ballistic trabalha com todas as empresas de seu portfólio, trazendo rotineiramente os primeiros três a quatro milhões de dólares de receita recorrente anual ou ajudando a contratar seus primeiros engenheiros. Seid começou na Cisco e em startups, mas é mais conhecido como um dos primeiros parceiros da Lightspeed e por sua própria empresa StoneBridge Ventures. Os sócios gerais da Ballistic, Roger Thornton e Barmak Meftah, eram líderes da troca de caça a ameaças AlienVault quando a AT&T a adquiriu. A equipe de co-fundação da Ballistic também inclui Kevin Mandia, ex-CEO da Mandiant, que foi vendida para o Google em 2022. Schlein só faz novos investimentos a partir do fundo da Ballistic, mas permanece como parceiro na Kleiner, supervisionando seus investimentos anteriores / assentos nos conselhos e mantendo sua parte nos lucros se essas startups se saírem bem.
Sucesso inicial
Dois anos depois, os métodos da Ballistic parecem estar funcionando até agora. Embora nem tenham totalmente implantado seu primeiro fundo, eles já tiveram uma saída bem-sucedida da empresa do portfólio, Talon Cyber Security, comprada pela Palo Alto Networks em um negócio avaliado em US$ 625 milhões, informou o TechCrunch. É impossível saber quantos mais sucessos eles terão. Mas porque a Ballistic investe apenas em startups iniciais onde pode ser o primeiro dinheiro institucional na tabela de capital e assume um assento no conselho, eles têm mais controle do que outros VCs têm. Isso os ajuda, por exemplo, a proteger seus investimentos de cláusulas de investidores posteriores que poderiam prejudicá-los, como 'preferências de liquidação' que dariam prioridade a outro investidor para o dinheiro de uma aquisição. E a Ballistic incuba internamente ideias de startups, encontrando pessoas para construir e administrar suas ideias. Há duas dessas startups em sigilo do Fundo 1 no momento, afirmam os parceiros. A Ballistic espera encerrar os investimentos do Fundo 1 após, talvez, mais duas startups, levando seu portfólio total do Fundo 1 para cerca de 20 empresas, e começar a investir no segundo fundo em mais dois meses, disse Seid."
