Para a empresa que se autodenomina 'o primeiro cheque em deep tech', o último cheque para o mais recente fundo de $306 milhões da SOSV demorou um pouco mais do que o fundador Sean O'Sullivan gostaria. Isso provavelmente é menos um reflexo da empresa do que um indicativo do ambiente macroeconômico: Pergunte a qualquer VC, e eles vão te dizer que os últimos anos não foram os melhores para captação de recursos.

Dado nosso histórico, nossas taxas de retorno, os sucessos comprovados, todos os unicórnios que saíram da SOSV no passado, você imagina que teríamos fechado em três meses", disse O'Sullivan ao TechCrunch em uma entrevista recente. Em vez disso, levou cerca de um ano e meio, com o esforço mais concentrado ocorrendo nos últimos seis meses, de acordo com O'Sullivan.

"A precaução que está no mercado é a mais alta que já vimos", disse ele.

Apesar do processo árduo e demorado, a SOSV ainda conseguiu atingir um novo marco:

Com $306 milhões, o novo fundo torna-se um dos maiores pools de capital de risco de tecnologia avançada em estágio inicial a serem levantados nos últimos anos.

"Estamos concentrando e dobrando nossa aposta em deep tech", disse O'Sullivan. "Essa concentração nos permite lidar com um conjunto de oportunidades em constante expansão dentro do clima porque existem tantas indústrias no clima".

A cautela do mercado é uma realidade das altas taxas de juros, mas para O'Sullivan, também é um sinal de que o investimento em deep tech não está se movendo rápido o suficiente. Muitos investidores perceberam que os efeitos da mudança climática em toda a economia apresentam uma série de oportunidades. Para O'Sullivan, investir no setor é um imperativo também.

"Isso é realmente um esforço de guerra. Temos que parar de fingir que isso é apenas mais um tema de investimento do dia. Esta é uma crise existencial para o planeta", disse ele. "Então estamos tratando com essa intensidade e velocidade, que achamos que o restante da indústria precisa".

A velocidade e intensidade poderiam significar fazer mais apostas do que antes, como algumas empresas e aceleradoras estão fazendo. O'Sullivan está adotando a abordagem de 'menos é mais'.

"Vemos outras pessoas seguindo em uma direção diferente, onde tentam cobrir toda a paisagem com cerca de 200 empresas em uma coorte", disse ele. "Em vez do ponto de origem do acelerador, estamos mais como um estúdio nos dias de hoje. Estamos fazendo um número menor de empresas, mais como 80 empresas de deep tech por ano. E estamos concentrando mais capital, mais atenção e mais serviço neles".

Foco contínuo em biologia

O'Sullivan disse que há mais de uma década, nos dias em que a SOSV era mais como um acelerador, apenas cerca de 20% a 30% das startups em seus programas conseguiam encontrar financiamento subsequente. Isso o incomodava, e ao longo dos anos ele mudou a abordagem da empresa, incluindo a abertura dos programas Hax e IndieBio, dois programas da SOSV que nutrem startups de deep tech fornecendo-lhes espaço para construir e experimentar, além de suporte operacional.

O resultado, segundo O'Sullivan, é que 60% a 70% das empresas agora encontram financiamento após os cheques iniciais da SOSV, que variam de $250.000 a $500.000. Em geral, cada $100 milhões que a empresa investe em startups atrai cerca de $2 bilhões em capital subsequente, acrescentou ele.

O novo fundo da SOSV continuará com o foco da empresa na saúde humana e planetária, uma tendência emergente entre investidores de deep tech que reconheceram que as duas áreas estão intimamente interligadas. O'Sullivan disse que a SOSV pretende investir cerca de 70% dos fundos em empresas de tecnologia climática, 25% em tecnologia de saúde e os 5% restantes serão reservados para investimentos oportunistas.

Os parceiros limitados envolvidos no novo fundo incluem uma mistura de family offices, investidores institucionais e capital de risco corporativo, este último contribuindo com 25% do capital total.

"A razão de ser tão alta é porque muitas empresas são as que precisam dessas tecnologias de descarbonização", disse O'Sullivan.

A empresa continuará procurando por startups com uma variedade de tecnologias, desde robótica até minerais e biomateriais até biomanufatura. A SOSV ainda dará ênfase àquelas que estão utilizando a biologia para enfrentar a mudança climática. O'Sullivan acredita que, em muitos casos, os processos biológicos sairão vitoriosos. 'A biologia pode ser 30 a 300 vezes — até 3.000 vezes — mais eficiente do que a química em termos de reduzir a produção de gases de efeito estufa desses sistemas."

"O clima é realmente um problema do mundo físico. Para enfrentá-lo, você precisa de um maior nível de eficiência em seus meios de produção", disse O'Sullivan. "Temos um lugar especial para servir porque fazemos deep tech, porque nos envolvemos com a biologia, a química, a física e a eletrônica. E tudo isso é necessário para mudar os meios de produção".